按照現(xiàn)有規(guī)定和制度設計,期貨資產管理業(yè)務中的惡意炒單行為能夠被有效預防,投資者不必過于擔心。
實踐中,部分投資者全權委托他人進行期貨交易,在這個過程中確實存在受托人惡意炒單,賺取手續(xù)費收取,損害投資者權益的現(xiàn)象。但這種現(xiàn)象主要存在于期貨經紀業(yè)務中。在期貨資產管理業(yè)務中,由于事先進行了較為科學的制度設計,這種現(xiàn)象可以得到有效預防。
在這方面,《期貨公司資產管理業(yè)務試點辦法》、《期貨公司資產管理合同指引》進行了較為完善的規(guī)定。其中,《期貨公司資產管理業(yè)務試點辦法》第二十七條、第二十九條、第三十三條分別規(guī)定“期貨公司應當建立健全并有效執(zhí)行資產管理業(yè)務管理制度,加強對資產管理業(yè)務的交易監(jiān)控,防范業(yè)務風險,確保公平交易”,“有效執(zhí)行資產管理業(yè)務人員管理和業(yè)務操作制度,采取有效措施強化內部監(jiān)督制約和獎懲機制,強化投資經理及相關資產管理人員的職業(yè)操守,防范利益沖突和道德風險”,“期貨公司及其資產管理人員不得以獲取傭金、轉移收益或者虧損等為目的,在同一或者不同賬戶之間進行不公平交易,損害客戶合法權益”。
《期貨公司資產管理合同指引》第十六條、第十七條、第十八條規(guī)定“合同應載明有關管理費、業(yè)績報酬的支付標準、計算方法、支付時間、支付方式等事宜”,“期貨公司應在合同中告知客戶可就交易費用的上限與期貨公司進行約定”,同時,期貨公司還應當向投資者解釋說明從委托資產中支付的全部費用種類及其支付標準,并由投資者簽字確認。
此外,從持續(xù)經營的角度,期貨公司在為投資者進行資產管理過程中也沒有動力進行惡意炒單。在該項業(yè)務中,期貨公司收費包括管理費、業(yè)績報酬和交易費用,手續(xù)費是交易費用的一部分,期貨公司的盈利主要來源于前兩者,如果進行惡意炒單賺取手續(xù)費,則無異于殺雞取卵。
因此,基于上述周密的制度安排,應該不會發(fā)生惡意炒單賺取手續(xù)費的問題。如果投資者發(fā)現(xiàn)期貨公司可能存在此類行為,可以向中國證監(jiān)會、證監(jiān)局以及中國期貨業(yè)協(xié)會等舉報或投訴。