深刻領(lǐng)會習(xí)近平總書記重要指示批示精神

強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展

（中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管司）

習(xí)近平總書記十分關(guān)心期貨市場工作。黨的十八大以來，總書記先后于2013年、2023年視察大連商品交易所、上海期貨交易所，分別作出“腳踏實地、大膽探索，努力走出一條成功之路”“加快建成世界一流交易所，為探索中國特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)模式、建設(shè)國際金融中心作出更大貢獻(xiàn)”的重要指示。近期，中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管司認(rèn)真組織學(xué)習(xí)《習(xí)近平關(guān)于金融工作論述摘編》，將總書記的重要指示批示精神融入期貨市場工作實際，全面推進(jìn)期貨市場強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的各項工作。

一、突出從嚴(yán)監(jiān)管，不斷健全中國特色期貨監(jiān)管制度

監(jiān)管是中國證監(jiān)會的主責(zé)主業(yè)。期貨監(jiān)管司深刻領(lǐng)會總書記視察上海期貨交易所時的重要指示精神，把牢期貨監(jiān)管的政治方向，站穩(wěn)期貨監(jiān)管的人民立場，持續(xù)深化中國特色期貨監(jiān)管制度的理論和實踐。

（一）強(qiáng)化監(jiān)管規(guī)則供給，不斷扎緊制度籠子。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場。期貨市場是規(guī)則導(dǎo)向的公開市場。我國期貨市場在保證金交易、持倉限額、每日無負(fù)債結(jié)算等國際通行制度的基礎(chǔ)上，立足國情市情，探索出了保證金安全存管、穿透式監(jiān)管、強(qiáng)制減倉等具有中國特色的期貨監(jiān)管制度，多年來經(jīng)受住了各類風(fēng)險挑戰(zhàn)的嚴(yán)峻考驗。近期，我們按照中央金融工作會議關(guān)于“五大監(jiān)管”的重要部署，全面梳理期貨監(jiān)管制度的針對性、有效性和執(zhí)行效果，抓緊補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項，重點推進(jìn)期貨市場品種管理、交割庫管理以及期貨公司監(jiān)管等基礎(chǔ)性制度的修訂制定工作。同時，持續(xù)加強(qiáng)對高頻交易等新型交易行為監(jiān)管的研究和政策儲備，進(jìn)一步完善監(jiān)管規(guī)則，維護(hù)公平有序的市場環(huán)境。

（二）嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)，保障期貨市場平穩(wěn)健康運行。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，制度的生命力在于執(zhí)行。在期貨市場日常監(jiān)管過程中，我們持續(xù)加大執(zhí)法力度，強(qiáng)化監(jiān)管威懾，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，真正讓監(jiān)管制度發(fā)揮應(yīng)有作用。今年以來，期貨相關(guān)單位全面加強(qiáng)日常監(jiān)管。各證監(jiān)局依法采取了近50項涉及期貨公司的行政監(jiān)管措施；期貨交易所發(fā)現(xiàn)并處理違法違規(guī)線索100余條；期貨業(yè)協(xié)會實施自律管理措施近70項。下一步，我們還將督促期貨相關(guān)單位緊盯期貨市場重點品種及行業(yè)機(jī)構(gòu)的運行情況，持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)格執(zhí)法，全力維護(hù)期貨市場平穩(wěn)運行。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部聯(lián)動與外部協(xié)同，推動形成監(jiān)管合力。習(xí)近平總書記指出，金融監(jiān)管部門和行業(yè)主管部門要明確責(zé)任，加強(qiáng)協(xié)作配合。期貨市場與大宗商品現(xiàn)貨市場和其他金融市場緊密關(guān)聯(lián)，要做好期貨監(jiān)管必須統(tǒng)籌兼顧期貨現(xiàn)貨、場內(nèi)場外、境內(nèi)境外，實現(xiàn)上下貫通、左右協(xié)同、內(nèi)外聯(lián)動。為此，我們正在推動完善中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管司、各證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨監(jiān)控中心、期貨業(yè)協(xié)會的“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，強(qiáng)化各司其職、各盡其責(zé)、銜接有序的期貨監(jiān)管體系；同時，我們積極主動與現(xiàn)貨市場相關(guān)管理部門溝通會商，進(jìn)一步加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，共同應(yīng)對期現(xiàn)貨市場風(fēng)險，協(xié)同推進(jìn)期現(xiàn)貨市場健康發(fā)展。

二、突出穩(wěn)字當(dāng)頭，始終把防風(fēng)險作為期貨監(jiān)管的永恒主題

習(xí)近平總書記深刻指出，要強(qiáng)化事前事中監(jiān)管、早期干預(yù)糾正，防止小事拖大、大事拖炸，對風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置。我們深刻領(lǐng)會總書記指示批示精神，認(rèn)真把握防與滅的關(guān)系，結(jié)合期貨監(jiān)管實踐，努力在事前加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判，事中持續(xù)跟蹤監(jiān)測，事后用好風(fēng)險處置機(jī)制，心中始終裝著風(fēng)險點位的“全景圖”和風(fēng)險處置的“流程圖”，堅決守牢期貨市場不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

（一）加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判，切實做到早識別。準(zhǔn)確預(yù)判風(fēng)險是防范化解風(fēng)險的基礎(chǔ)和前提。期貨市場是一個復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，風(fēng)險點位處于不斷變化過程中，必須持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險識別能力。為此，我們正在研究優(yōu)化期貨市場風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，努力實現(xiàn)風(fēng)險點位的全覆蓋，并增強(qiáng)對苗頭性、傾向性問題的敏感性。同時，我們將進(jìn)一步完善壓力測試機(jī)制，優(yōu)化測試模型，豐富測試場景，加強(qiáng)定量分析，密切監(jiān)控高風(fēng)險點位，努力下好未雨綢繆的“先手棋”。

（二）持續(xù)跟蹤監(jiān)測，努力做到早預(yù)警、早暴露。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要健全風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)和金融活動的全流程全鏈條動態(tài)監(jiān)測預(yù)警，及時有效識別重大風(fēng)險隱患。今年以來，我們指導(dǎo)期貨相關(guān)單位進(jìn)一步加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化和境內(nèi)外大宗商品價格走勢的預(yù)研預(yù)判，強(qiáng)化綜合分析和風(fēng)險預(yù)警，切實提高風(fēng)險應(yīng)對的前瞻性和主動性。同時，我們?nèi)娌渴鹦袠I(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險排查，重點關(guān)注法人治理、互聯(lián)網(wǎng)營銷、居間人管理、子公司經(jīng)營、信息技術(shù)系統(tǒng)等方面存在的突出問題，盡早暴露風(fēng)險隱患，防止小問題演變成大問題。

（三）完善風(fēng)險處置機(jī)制，努力做到早處置。習(xí)近平總書記深刻指出，要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，將金融亂象、金融泛化阻斷在萌芽狀態(tài)，決不任其野蠻生長。作為期貨監(jiān)管者，我們既要保持高度的敏銳性，切實杜絕推諉拖延、視而不見、無動于衷的心態(tài)，又要切實增強(qiáng)責(zé)任意識，看到問題就及時反應(yīng)，深查細(xì)究，決不能貽誤戰(zhàn)機(jī)。今年以來，期貨交易所在22個品種上采取了提高保證金、增加手續(xù)費、收緊持倉限額等風(fēng)控措施近70次，及時有效抑制了過度投機(jī)。在部分敏感品種價格發(fā)生異動時，我們快速響應(yīng)，啟動期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管會商機(jī)制，與現(xiàn)貨市場相關(guān)管理部門緊密協(xié)作，取得了良好效果。同時，針對行業(yè)機(jī)構(gòu)暴露的風(fēng)險和問題，相關(guān)證監(jiān)局及時干預(yù)、果斷處置，將個體風(fēng)險遏制在萌芽狀態(tài)，阻斷了風(fēng)險進(jìn)一步發(fā)展和蔓延。

三、突出深化改革，有力促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展

習(xí)近平總書記在浦東開發(fā)開放30周年的講話中提出，要“提升重要大宗商品的價格影響力”“更好服務(wù)和引領(lǐng)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。期貨監(jiān)管司深入貫徹落實習(xí)近平總書記講話精神，堅守期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的初心使命，緊密圍繞提升價格影響力這一關(guān)鍵目標(biāo)，在服務(wù)和引領(lǐng)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展。

（一）健全期貨期權(quán)品種體系，增強(qiáng)期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。品種是期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的載體。我們將引導(dǎo)期貨交易所聚焦農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、制造強(qiáng)國、綠色低碳發(fā)展等領(lǐng)域，完善品種布局，健全品種體系，豐富交易工具，不斷提高期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的適配性。同時，不斷加大產(chǎn)業(yè)客戶培育力度，持續(xù)推動改善企業(yè)開展套期保值活動的制度環(huán)境，重點幫助轉(zhuǎn)型期的產(chǎn)業(yè)企業(yè)建立市場化的風(fēng)險管理制度，增強(qiáng)企業(yè)運用期貨工具的意愿和能力。

（二）統(tǒng)籌發(fā)展與安全，穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場對外開放。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全，要堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放。我們深入貫徹總書記指示精神，持續(xù)擴(kuò)大期貨市場高水平制度型開放，穩(wěn)步推動具備條件的期貨期權(quán)品種納入開放品種范圍，加大對外開放品種的國際市場開發(fā)力度，著力提升境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與度，探索多元化開放路徑。同時，我們正在全面評估期貨市場對外開放相關(guān)制度規(guī)則，將進(jìn)一步強(qiáng)化開放環(huán)境下的監(jiān)管能力建設(shè)，以完備的監(jiān)管制度保障市場開放行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（三）堅持“一品一策”，不斷提升期貨市場的功能發(fā)揮水平。截至目前，期貨市場已上市133個期貨期權(quán)品種，覆蓋了農(nóng)業(yè)、工業(yè)、航運、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，各品種的功能發(fā)揮水平存在一定差異。為此，我們結(jié)合產(chǎn)業(yè)特點和品種特色，“一品一策”提升功能發(fā)揮水平。2010年以來，我們每年組織開展期貨市場品種功能評估，以評促改，推動期貨交易所采取針對性措施，優(yōu)化品種合約規(guī)則，深化產(chǎn)業(yè)客戶培育，提高品種的流動性、定價能力和套期保值效率，穩(wěn)步提升品種功能發(fā)揮水平和價格影響力，更好滿足實體經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易定價和風(fēng)險管理需要。

來源：期貨日報